E.R.O.I. S.r.l.
Piano Industriale, Economico-Finanziario e Analisi di Mercato
Versione integrale con dettagli tecnici
Key Investment Highlights
Cliente anchor €540k/anno
Contratto pluriennale con Stanza Semplice che copre circa il 40% dei ricavi del primo anno e stabilizza i flussi di cassa.
EBITDA prudente (18%)
EBITDA Y1 a €243k. Margine superiore alla media grazie al mix di servizi tecnici MEP ad alto valore aggiunto.
Investimento Contenuto
Capitale totale €195k (equity €75k + debito €120k) con leverage prudente e rapido rimborso.
Modello Buy & Build
Acquisizione di una PMI operativa come piattaforma per crescita organica e sviluppo M&A.
Società Benefit & ESG
Inquadramento come Società Benefit per accesso a bandi pubblici e rating bancario migliorato.
Rischio Presidiato
Stress test su ricavi e costo del lavoro confermano la tenuta dell'EBITDA anche in scenari avversi.
Executive Summary
E.R.O.I. S.r.l. è una società multiservizi con sede in Trentino specializzata in pulizie professionali, manutenzioni ordinarie e tecniche specialistiche (MEP).
I tre pilastri del progetto
- Acquisizione industriale strategica di un'azienda operativa con clienti consolidati.
- Cliente anchor (Stanza Semplice) con contratto pluriennale da €540.000/anno.
- Modello Società Benefit per differenziazione competitiva.
Numeri Chiave (Y1 - Y3)
| Metrica | Anno 1 | Anno 2 | Anno 3 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | €1.350k | €1.750k | €2.250k |
| EBITDA | €243k | €350k | €495k |
| Margine EBITDA | 18,0% | 20,0% | 22,0% |
| Cassa Finale | €412k | €698k | €1.007k |
1. Analisi di Mercato
Mercato Facility Management Italia: Valore totale €40-45 miliardi. Il Nord Italia rappresenta il 45% del mercato (€18-20 mld).
Gap di Mercato Identificato
Esiste una fascia intermedia non servita tra le micro-imprese (poco strutturate) e le grandi cooperative (rigide). E.R.O.I. si posiziona qui offrendo:
- Qualità superiore alle micro-imprese.
- Flessibilità maggiore dei grandi player.
- Capacità di gestire contratti complessi (€300k-1M).
Trend e Driver
- Outsourcing: Trend in crescita costante.
- Shortage Tecnici: Carenza di operatori MEP nel Nord Italia (spazio per player specializzati).
- ESG: I clienti corporate richiedono fornitori sostenibili.
2. Strategia di Acquisizione
L’operazione prevede l’acquisizione di una società di servizi nel Nord Italia (Target: €600k-1M fatturato) per partire con una struttura operativa già funzionante.
Struttura dell'Operazione
Valutazione stimata: 4x - 5x EBITDA.
- EBITDA Target: €60-90k.
- Pagamento: Cash up-front + Vendor Loan + Earn-out (per mitigare il rischio).
3. Cliente Anchor – Stanza Semplice
Il contratto con Stanza Semplice (gestore ospitalità extra-alberghiera) è la chiave di volta del piano.
| Valore Annuo | €540.000 |
| Durata | Pluriennale con rinnovo indicizzato |
| Oggetto | Pulizie, manutenzioni ordinarie, MEP e Pronto Intervento |
Questo contratto copre il 40% dei ricavi Y1, assorbendo gran parte dei costi fissi e riducendo drasticamente il rischio di startup.
4. Piano Ricavi Triennale
| Fonte Ricavo | Anno 1 | Anno 2 | Anno 3 |
|---|---|---|---|
| Cliente Anchor | €540.000 | €551.000 | €562.000 |
| Portafoglio Acquisito | €500.000 | €525.000 | €550.000 |
| Nuovi Clienti | €310.000 | €674.000 | €1.138.000 |
| TOTALE | €1.350.000 | €1.750.000 | €2.250.000 |
Mix Servizi (Y1 vs Y3)
Si prevede uno spostamento verso servizi a maggior valore aggiunto (MEP).
5. Piano Organico e Costi Personale
Il costo del personale è mantenuto sotto controllo (target < 70% dei ricavi) grazie all'efficienza operativa garantita dai volumi dell'Anchor Client.
| Ruolo | Anno 1 | Anno 2 | Anno 3 |
|---|---|---|---|
| Addetti Pulizie | 18 | 22 | 26 |
| Tecnici MEP | 3 | 4 | 5 |
| Capisquadra | 3 | 4 | 4 |
| Staff (Admin/Comm) | 2 | 2 | 3 |
6. Altri Costi Operativi
Oltre al personale, i costi principali sono materiali di consumo, attrezzature e logistica.
- Materiali: 6-8% dei ricavi.
- Spese Generali: 5-7% dei ricavi.
7. Piano Economico-Finanziario
| Voce (in €) | Anno 1 | Anno 2 | Anno 3 |
|---|---|---|---|
| Ricavi Totali | 1.350.000 | 1.750.000 | 2.250.000 |
| Costi Operativi Totali | 1.107.000 | 1.400.000 | 1.755.000 |
| EBITDA | 243.000 | 350.000 | 495.000 |
| Ammortamenti | 40.000 | 50.000 | 60.000 |
| Oneri Finanziari | 8.000 | 6.000 | 4.000 |
| Utile Ante Imposte | 195.000 | 294.000 | 431.000 |
8. Struttura Finanziaria e Debito
Il progetto è finanziato con un mix equilibrato:
- Equity Soci: €75.000
- Debito Bancario: €120.000 (Chirografario 5-7 anni)
Capitale Circolante
Per sostenere la crescita dei ricavi (e pagare gli stipendi prima dell'incasso fatture a 60-90gg), è prevista una linea di fido dedicata per il circolante pari a 2-3 mensilità operative.
9. Analisi Rischi e Stress Test
Abbiamo simulato scenari avversi per testare la tenuta del piano.
| Stress Test | Assunzione | Esito |
|---|---|---|
| Riduzione Ricavi | -10% rispetto al piano | Margine positivo (tenuta costi variabili). |
| Aumento Costi HR | +5% costo orario | EBITDA ridotto ma sostenibile. |
| Ritardo Incassi | +30 giorni DSO | Fabbisogno coperto dalle linee di fido richieste. |
10. Strategia Commerciale
Target: Clienti Business Nord Italia (PMI, Strutture Ricettive, Condomini).
- Canali: Vendita diretta, Gare d'appalto (sfruttando ESG), Partnership con amministratori.
- Roadmap MEP: Y1 Setup -> Y2 Estensione Portafoglio -> Y3 Contratti MEP Standalone.
11. Sostenibilità e Società Benefit
E.R.O.I. nasce come Società Benefit.
- Vantaggio Competitivo: Accesso privilegiato a bandi ESG e clienti corporate.
- Impegno: Prodotti eco-compatibili, contratti di lavoro etici, governance trasparente.
12. Roadmap di Implementazione
| 0-6 Mesi | Closing Acquisizione + Onboarding Anchor Client. |
| 6-18 Mesi | Ramp-up BU MEP + Sviluppo Commerciale nuovi clienti. |
| 18-36 Mesi | Consolidamento e valutazione nuove acquisizioni. |
13. Team Management
Struttura snella ma completa per garantire la bancabilità:
- Direzione Generale: Strategia e Sviluppo.
- Responsabile Operativo: Gestione cantieri e squadre.
- Responsabile Tecnico MEP: Supervisione impiantistica.
- CFO / Admin: Controllo di gestione e tesoreria.